存款,“降息”了!

                                        2022-04-27 15:50:02 小白讀財經 微信號 

                                        據財聯社:

                                        近日,建行、工行、中行、農行2年期、3年期普通定期存款利率上限普遍下調10個基點。其中,四家大行2年期定期存款利率上限均下調至2.5%。工行、建行、農行3年期定期存款利率上限下調至3.15%;中行起存金額在2萬元以上的3年期定期存款利率下調至3.15%,2萬元以下下調至3.05%。

                                        與此同時:

                                        北青報記者調查發現,近期確有不少銀行調降大額存單利率,調降幅度多為0.1個百分點,有些銀行的部分品種甚至幅度更高,在售大額存單中很難見到年利率在3.5%以上的產品。

                                        也就是說存款普遍“降息”了!

                                        這一波的存款降息并不讓人意外。

                                        近日,據媒體報道:

                                        據悉近日市場利率定價自律機制召開會議,鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點(BP)左右;這一要求應并非強制,但做出調整的銀行或將對其宏觀審慎評估(MPA)考核有利。

                                        這雖然只是提到中小銀行,但監管層傳遞出了引導存款利率下調的信號。

                                        事實上,存款利率的下降是必然事件。

                                        第一,市場利率下降,固收類理財收益率也降了。

                                        下面是10年期國債收益率,自2020年10月以來處于下降的趨勢中。

                                        余額寶收益率近期也下降了

                                        10年期國債收益率可以視為市場利率,余額寶可以視為固收類理財產品,當這兩者下降的時候,存款利率理應會下降。很簡單,市場資金充裕了,銀行不缺錢了,存款利率自然下降。

                                        第二,貸款利率已經降了,現在輪到存款利率

                                        最新的數據顯示,1年期LPR利率已經降到3.7%的歷史低位。

                                        LPR可以說是貸款層面的基準利率,也可以說是實際貸款利率,企業、個人找銀行貸款一般是參考LPR定價。

                                        LPR=MLF利率+銀行綜合成本

                                        LPR下降的原因:

                                        1、MLF利率下調,MLF利率是政策利率,此前已經有多次下調,直接引導LPR下降。

                                        2、降準,降準后銀行資金成本降低了,所以導致LPR下降。

                                        可見,此前我們經常說的正式降息主要是貸款層面的降息,而存款層面的正式降息自2015年后就沒出現過。由于貸款利率降了,存款利率沒降,銀行利息差變小,利潤變薄。如果要繼續使貸款利率下降,為企業提供更優惠的貸款利率(支持實體經濟),一方面銀行要主動讓利。另一方面,存款利率會下降。

                                        而此次銀行下調存款利率可以理解為一次非正式降息。

                                        為什么是非正式?

                                        因為存款基準利率并沒有正式下調。

                                        為什么正式的下調存款利率沒有來?

                                        1、正式的降息影響太大,容易導致貨幣“縮水”,資產價格泡沫。

                                        2、正式的降息容易傳遞到匯率,導致人民幣貶值。

                                        近期人民幣兌美元匯率大跌,很大原因是因為中國在降息,美國在加息。導致中美利差在縮小,甚至倒掛。

                                        但是中美利差主要比較的是兩國的國債收益率,非正式的降息雖然也會影響匯率,但仍是間接的。也就是通過非正式降息既可以起到穩增長的效果,同時又有避免匯率波動。

                                        此次普通定期存款利率上限的事告訴我們,長遠來看,無論是貸款利率,還是存款利率長期的趨勢仍將是走低的。受此影響,余額寶、銀行理財等固收類收益也將走低,對應的則是股市樓市迎來利好。

                                        因為當存款搬家的時候,更多的去向要么是樓市,要么是股市。

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                                        本文首發于微信公眾號:小白讀財經。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

                                        (責任編輯:崔晨 HX015)
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